23100
investeerders
Indemo is een Letse beleggingsplatform, dat sinds november 2022 door de Bank van Letland is erkend als beleggingsonderneming en dat één bijzonder product aanbiedt: vanaf 10 euro kopen beleggers ‘Notes’ — effecten die gedekt zijn door Spaanse hypotheekschulden waar banken de hoop al op hebben opgegeven en die met forse kortingen zijn verkocht, gemiddeld 57% onder de waarde van de onderliggende woningen.
Er wordt onderweg geen rente uitgekeerd. Het geld komt pas terug wanneer een Spaanse rechtbank een executieprocedure afrondt, de debiteur zijn schuld vereffent of de vordering wordt doorverkocht aan een institutionele koper — wat naar verwachting binnen 18 tot 24 maanden gebeurt, maar een rechtszaak kan wel vijf jaar duren.
In augustus 2026 hadden zo’n 23.100 geregistreerde klanten 36,2 miljoen euro geïnvesteerd, waarvan 32,6 miljoen nog vastzat en slechts 4,3 miljoen was terugbetaald in 24 afgeronde zaken. Afgeronde zaken hebben goed opgeleverd — het platform geeft een gemiddelde van 21,4% weer — maar uit onafhankelijke analyse van 232 echte portefeuilles blijkt dat het totale rendement voor de gemiddelde belegger 5,7% per jaar bedraagt, omdat het grootste deel van het geld vastzit in nog niet afgeronde zaken.
Omdat Indemo een beleggingsonderneming is in plaats van een crowdfundingplatform, biedt het een geschiktheidscontrole, essentiële informatiedocumenten en de Letse beleggerscompensatieregeling van 20.000 euro — die dekking biedt voor het faillissement van het bedrijf, niet voor tegenvallende beleggingen.
Het geld van klanten wordt op gescheiden rekeningen aangehouden, het platform brengt geen beleggingskosten in rekening en verdient aan een winstdeling bij elke transactie, en het biedt automatische beleggingsfuncties en mobiele apps in zes talen. Er is geen terugkoopmogelijkheid en tot nu toe ook geen mogelijkheid om vroegtijdig te verkopen.
Licentie / Regelgeving: MiFID II-beleggingsonderneming, Latvijas Banka; geen ECSPR | Vergunning 06.06.08.824/547 |
Discounted Debt Investments (DDI's) zijn een aantrekkelijke manier om te beleggen in onrendabele vastgoedleningen die tegen aanzienlijke kortingen zijn gekocht van Spaanse banken. Deze leningen hebben meestal onroerend goed als onderpand, wat betekent dat ze gedekt zijn door onroerend goed, zoals appartementen, herenhuizen en villa's. Investeerders kunnen deze schulden kopen tegen een veel lagere prijs dan de nominale waarde en winst maken wanneer de schuld wordt afgelost. Investeerders kunnen deze schulden kopen tegen een veel lagere prijs dan de nominale waarde en profiteren wanneer het onderliggende vastgoed tegen marktwaarde wordt verkocht 📈. Dit model maakt investeren in Spaans vastgoed toegankelijk voor een breder publiek via een digitaal platform.
Acquisitie van non-performing loans - Spaanse kredietverstrekkers, die graag van hun slechte schulden af willen, verkopen ze tegen aanzienlijke kortingen.
Selectie & bundeling - Indemo's deskundige partners selecteren leningen met een sterk herstelpotentieel en bundelen ze in Notes, wat ingebouwde diversificatie biedt over verschillende schulden.
Toegang voor investeerders - Deze Notes worden beschikbaar gesteld aan individuele investeerders via het Indemo-platform, zodat ze zowel de risico's als de opwaartse beloningen van de onderliggende schuld op zich kunnen nemen.
Invordering & verkoop - Wanneer eigendommen worden verkocht of de lener een regeling treft, ontvangen beleggers hun deel van de hoofdsom + winst, wat vaak resulteert in een jaarlijks rendement met dubbele cijfers.
Het tarievenoverzicht is vrijwel leeg: registratie, beleggen, automatisch beleggen, stortingen en opnames zijn allemaal gratis; de enige vermelde kosten zijn 2,90 euro per maand na zes maanden volledige inactiviteit, 50 euro voor een uitgebreid rekeningoverzicht en 300 euro voor een particuliere overdracht van activa. De werkelijke kosten zijn onzichtbaar: na aftrek van de invorderingskosten wordt de winst op elke transactie grofweg fifty-fifty verdeeld tussen beleggers en het platform — een forse heffing die op geen enkel tariefoverzicht staat vermeld. De Letse bronbelasting (5% voor de meeste EU-ingezetenen) wordt aan de bron ingehouden. En de grootste kostenpost van allemaal is tijd: geld dat in een zaak vastzit, levert niets op.
Er is geen sprake van maatregelen door toezichthouders, sancties of beschuldigingen van fraude — uit het Letse register blijkt dat de vergunning in orde is. De negatieve punten komen steeds weer terug in de beoordelingen. Op Trustpilot scoort Indemo 3,8 op basis van 146 beoordelingen, waarbij ongeveer één op de acht één ster toekent. De meest voorkomende klacht is dat er wel geld wordt gestort, maar niets wordt uitgekeerd: een recensent die 24.000 euro had geïnvesteerd, meldde na bijna twee jaar een rendement van ongeveer 2% per jaar; een ander beschreef zes maanden zonder enige opbrengst. Anderen melden indringende controles van de herkomst van het geld bij bedragen rond de 10.000 euro, en een Bulgaarse belegger werd afgewezen ondanks marketing waarin wordt aangegeven dat alle EU-documenten worden geaccepteerd. Onafhankelijke recensenten herhalen dezelfde waarschuwing — een gepubliceerde portefeuille van 2.500 euro leverde in een jaar 29 euro winst op, en een bekende recensent raadt aan om slechts een klein experimenteel bedrag te investeren totdat de trackrecord zich heeft bewezen. Aan de positieve kant meldt een Duitse blogger die 8.000 euro heeft geïnvesteerd dat uitbetalingen betrouwbaar binnenkomen, en een analist beoordeelt het risicokader van het platform zeer positief.
Spaanse banken verkopen in bulk hypotheken waarop wanbetaling is opgetreden, tegen forse kortingen. De Spaanse leverancier van Indemo koopt geselecteerde vorderingen — minder dan 10% van het aangeboden totaal — waarbij de focus ligt op bestaande, opgeleverde woningen in plaats van op nieuwbouw. De prijs van elke vordering wordt bepaald op basis van twee verhoudingen: de betaalde prijs ten opzichte van de getaxeerde waarde van het onroerend goed en ten opzichte van de nominale waarde van de schuld; de gemiddelde korting op de portefeuille bedraagt 57,3%. De vorderingen worden vervolgens via Nasdaq CSD gebundeld tot obligaties en volgens de EU-effectenregels genoteerd, vergezeld van een document met essentiële informatie. Wat u niet kunt zien: de prijs, korting of waardering van de specifieke transactie die u koopt — deze gegevens worden per geval niet gepubliceerd, en externe beoordelaars waarschuwen dat de waarderingen mogelijk verouderd zijn.
elke onderliggende lening is al in gebreke — dat is het product zelf, geen storing. De gok is dat Spaanse rechtbanken, schikkingen en institutionele kopers de met korting verkregen vorderingen in contanten omzetten, en dat het platform de discipline aan de dag legt om tegen echte kortingen in te kopen die je niet zelfstandig kunt verifiëren. Dat maakt Indemo anders dan alle andere rentebetalende platforms waarmee het wordt vergeleken: een wanbetaling betekent hier dat de invordering stagneert, niet dat een kredietnemer een betaling mist. Zowel het voordeel (kortingen van 57%, 15-21% op afgeronde zaken) als de frustratie (doorgaans 5,7%, jarenlange stilte) vloeien voort uit hetzelfde ontwerp.
Het managementteam bestaat uit vier personen: algemeen directeur Sergejs Viskovskis, een jurist van opleiding die eerder bij Rietumu Bank en Mintos (het grootste beleggingsplatform voor particulieren in Letland) heeft gewerkt, plus een chief risk officer, een hoofd technologie en een financieel directeur, die allemaal worden omschreven als voormalige bank- en fintech-medewerkers. De medeoprichters die in een onafhankelijk onderzoek worden genoemd, werkten samen bij Rietumu Bank. Het bedrijf, Indemo SIA uit Riga, werd in mei 2022 opgericht en kreeg zes maanden later een vergunning. Wie de daadwerkelijke eigenaar is, wordt nergens gepubliceerd waar wij dat konden verifiëren — het register verbergt de namen van aandeelhouders — wat de moeite waard is om te weten voor een bedrijf dat uw effecten in beheer heeft.
Het platform wacht vooral af en beheert het wachtproces. De invordering verloopt via een 24-stappenproces bij de Spaanse rechtbank — uit de door het platform zelf gepubliceerde voorbeelden blijkt dat een zaak in Madrid twee jaar en acht maanden vastzat in het hoger beroep voordat er uiteindelijk werd terugbetaald, en dat een andere zaak sinds januari 2024 is opgeschort vanwege een betwisting van een consumentenclausule. In de praktijk hebben de meeste afgeronde zaken de hele procedure niet doorlopen: vijf van de eerste zeven werden in plaats daarvan opgelost door de vordering aan een institutionele koper te verkopen. Als een zaak vastloopt, krijg je geen enkele vergoeding — geen boeterente, geen terugkoop — en de enige hefboom die Indemo heeft, is de keuze wanneer een vordering wordt doorverkocht. De volledige afhandeling is afhankelijk van één enkel Spaans bedrijf, en dat is de concentratie waarover men zich zorgen moet maken.
