Per le operazioni immobiliari, Monego richiede permessi di costruzione approvati, un livello soddisfacente di prevendite, un bilancio e una griglia dei prezzi coerenti, un operatore esperto e garanzie reali di valore pari ad almeno 1,6 volte il fabbisogno di liquidità. Per le operazioni di finanziamento di salvataggio, i criteri sono diversi: il mutuatario deve disporre di beni immobiliari di valore superiore al prestito ed essere in grado di collocarli in una struttura fiduciaria francese; Monego concede prestiti fino al 75% del valore patrimoniale netto. In questo caso, la selezione riguarda le garanzie reali, non la solidità finanziaria dei mutuatari. Una valutazione di scoring tiene conto dell’ubicazione, dell’andamento delle vendite e della situazione finanziaria, ma agli investitori non viene mostrato alcun punteggio o voto, e Monego non pubblica alcun tasso di rifiuto. I prestiti sono concentrati nell’area di Lione, Grenoble e Parigi.

La protezione si basa sul pacchetto di garanzie piuttosto che sul monitoraggio. I prestiti immobiliari prevedono ipoteche o pegni di primo grado; i prestiti di salvataggio utilizzano una “fiducie-sureté”, un trust francese che affida i beni del mutuatario a un amministratore fiduciario indipendente, in modo che gli investitori di Monego vengano ripagati prima degli altri creditori. Quando i mutuatari smettono di pagare, Monego avvia un’azione legale: attualmente 18 progetti sono oggetto di procedimenti giudiziari e, sui sette prestiti cancellati, ha recuperato l’82% del capitale. Due avvertenze: la garanzia ipotecaria copre il capitale ma non gli interessi maturati, e i costi di recupero e le spese legali sono a carico degli investitori, fino a un massimo di 25 euro per obbligazione. Non vengono pubblicati né il programma di monitoraggio, né il metodo di valutazione, né l’approccio in materia di accantonamenti.

Non sono emersi né scandali, né sanzioni da parte delle autorità di vigilanza, né casi di insolvenza: la cattiva notizia è proprio nei dati pubblicati dalla stessa Monego. La tabella relativa a luglio 2026 mostra che 44 dei 310 progetti presentano problemi: cinque in ritardo di meno di sei mesi, quattordici in ritardo di più, diciotto oggetto di procedimenti giudiziari e sette cancellati dal bilancio, con 17,8 milioni di euro di capitale ancora dovuto su questi ultimi. I nuovi prestiti sono scesi da 30,4 milioni di euro nel 2022 a 14,3 milioni nel 2024, registrando solo una parziale ripresa nel 2025, mentre la società operativa ha registrato una perdita di 954.000 euro nel 2024. La homepage pubblicizza inoltre un orizzonte di investimento medio di 18 mesi, mentre la tabella fornita dalla stessa società indica 22 mesi. Non siamo riusciti a consultare la pagina di Monego su Trustpilot — l’accesso era bloccato — quindi non è possibile riportare alcun punteggio; l’unica valutazione trovata è 3,8/5, basata su sole 14 recensioni su un sito di comparazione francese, le cui principali critiche riguardano il flusso di pagamento Mangopay piuttosto che Monego stessa. La sua trasparenza è effettivamente migliore rispetto a quella della maggior parte dei concorrenti.

Circa la metà dell’offerta di Monego consiste in finanziamenti di salvataggio per aziende in stato di insolvenza o a rischio di insolvenza, con immobili come garanzia; pertanto, le sue statistiche relative a ritardi e insolvenze non dovrebbero essere confrontate direttamente con quelle delle piattaforme che finanziano esclusivamente sviluppatori in buona salute. Verificate anche quale entità sia la vostra controparte: Monego SAS detiene la licenza, mentre la società affiliata Monego Revolution non ha presentato alcun bilancio. E considerate la perdita dello 0,48% riportata nei titoli come il minimo, non come il dato complessivo: 16,7 milioni di euro di capitale sono a rischio, cosa che tale cifra non tiene conto.

Il volto pubblico dell’azienda è il consiglio di sorveglianza presieduto da Arnaud Montebourg, ex ministro dell’Economia francese, affiancato da Stephan Catoire e Thierry Gardon – sebbene tale ruolo compaia solo sul sito di Monego e non sia stato possibile verificarlo in modo indipendente. La gestione quotidiana dell’azienda è affidata al fondatore Yann Balthazard, presidente dal 2015, affiancato da Jeremy Pradal in qualità di amministratore delegato dal giugno 2025, e a un team di circa dieci persone che si occupano di analisi, relazioni con gli investitori e marketing, vantando complessivamente oltre 140 anni di esperienza nel settore del debito privato e della finanza immobiliare. Il registro delle imprese francese conferma i dirigenti; nel 2024 la società contava sette dipendenti. Una seconda entità, Monego Revolution, condivide il marchio ma non ha depositato alcun bilancio.

Il capitale viene normalmente rimborsato in un’unica soluzione alla scadenza; gli interessi vengono corrisposti alla scadenza per gli investimenti a breve termine oppure trimestralmente per quelli a più lungo termine. Non è prevista la possibilità di recesso anticipato per l’investitore, ma il mutuatario può rimborsare anticipatamente senza penali dopo sei mesi. Il denaro non investito rimane nel tuo portafoglio personale su Mangopay, separato dai conti di Monego, quindi è protetto in caso di fallimento di Monego; il denaro investito è a rischio del progetto. I non residenti in Francia possono investire presentando la documentazione fiscale, ma tutto è in francese. Gli investitori non professionali hanno a disposizione un periodo di riflessione di quattro giorni.

Nulla in modo diretto: Monego dichiara che gli investitori non pagano commissioni e le sue condizioni generali confermano che l’utilizzo della piattaforma è gratuito. L’azienda ricava dai mutuatari una commissione del 5-8% IVA esclusa, che è già inclusa nei tassi indicati. È comunque possibile sostenere dei costi: spese di recupero e legali in caso di rinegoziazione del debito, fino a 25 euro per ogni obbligazione (2,50 euro per le obbligazioni da 100 euro); commissioni di ricarica della carta, sebbene i bonifici bancari siano gratuiti; e il veicolo opzionale PEA-PME tramite EasyBourse costa l’1,2% del capitale fino a 150 euro, più l’1,2% sulle plusvalenze e 3 euro al mese in caso di inattività, in parte rimborsati da Monego sotto forma di cashback. Gli interessi sono altrimenti tassati con l’aliquota forfettaria standard francese del 30%.