30002
inwestorzy
Hive5 to platforma pożyczek społecznościowych zarejestrowana w Zagrzebiu, w Chorwacji, uruchomiony w lipcu 2022 r., oferujący jedne z najwyższych ogłaszanych stóp procentowych w Europie – od 13 do 16 procent rocznie, średnio 14,4 procent – na krótkoterminowe pożyczki konsumenckie i dla małych przedsiębiorstw o okresie spłaty od jednego do dwudziestu czterech miesięcy, już od 10 euro na pożyczkę.
Należy zrozumieć, czym tak naprawdę jest ta platforma: nie jest to niezależna platforma, lecz kanał finansowania dla własnej grupy. Hive5 należy do litewskiej spółki holdingowej Hive Finance UAB, a każda firma pożyczkowa, której pożyczki sprzedaje, należy do tej samej grupy – hiszpański pożyczkodawca konsumencki (FinJet), polski pożyczkodawca dla przedsiębiorstw (Firmeo) oraz rumuńska firma oferująca kredyty odnawialne (Credilink).
Każda pożyczka wiąże się z obietnicą, że pożyczkodawca wykupi ją, jeśli spłaty opóźnią się o 60 dni, co jest zabezpieczone gwarancją grupy – jednak holding pełniący rolę gwaranta odnotowuje ujemny kapitał własny każdego roku od 2022 r., a firmy pożyczkowe dysponują kapitałem w wysokości zaledwie kilku tysięcy euro każda.
Hive5 nie posiada licencji wydanej przez żaden organ nadzoru finansowego, więc nie ma organu nadzorującego, nie ma systemu rekompensat ani wymaganego zabezpieczenia środków pieniężnych klientów, a warunki ich przechowywania nie są ujawniane.
Platforma podaje, że około 30 000 inwestorów zainwestowało 218 milionów euro, z czego w danym momencie około 15 milionów euro jest wypłacone w formie pożyczek ze względu na bardzo krótkie terminy spłaty; szczegółowe statystyki nie były aktualizowane od sierpnia 2025 r. Inwestowanie jest bezpłatne, a platforma oferuje funkcję automatycznego inwestowania, zwrot gotówki dla nowych inwestorów oraz premie lojalnościowe w wysokości do 1 procent. Wypłaty są dotychczas realizowane w ciągu jednego do dwóch dni, a żaden inwestor nie poniósł dotychczas straty finansowej.
Współzałożycielem i większościowym właścicielem grupy jest Andrius Rupsys, litewski przedsiębiorca, który stworzył firmę Ruptela zajmującą się telematyką samochodową; według doniesień pozostałe 35 procent udziałów należy do Ricardasa Vandzinskasa. Dyrektorem generalnym grupy od maja 2026 roku jest Krisjanis Znotins; w strukturze organizacyjnej wymieniono kierowników ds. operacyjnych, marketingu, finansów i ryzyka, a liczba pracowników wynosi rzekomo około 45 osób. Co dziwne, dyrektor wpisany do oficjalnego rejestru jako reprezentujący chorwacką spółkę operacyjną – Aurimas Kacinskas – nie figuruje nigdzie na stronie poświęconej zespołowi. Recenzenci odnotowują również, że oprogramowanie, na którym działa Hive5, zostało stworzone przez ojca chrzestnego większościowego właściciela, który był właścicielem Credon – chorwackiej platformy, która w 2023 r. zablokowała wypłaty środków inwestorom.
Negatywne opinie są najostrzejsze spośród wszystkich platform tej klasy, które faktycznie nie upadły. Jean Galea, który niegdyś umieścił Hive5 w swojej pierwszej trójce, wycofał własne środki, usunął platformę ze swojej listy i usunął linki partnerskie, opisując zamkniętą pętlę, w której kapitał inwestorów może być kierowany tam, gdzie potrzebują go osoby z wewnątrz, oraz porównując tę sytuację do upadków Envestio i Kuetzal. Niemiecki analityk re:think P2P zatytułował swoją recenzję „Too Many Red Flags” („Zbyt wiele sygnałów ostrzegawczych”) i odradza inwestowanie; serwis P2P Empire ocenił ryzyko platformy na 0,0 w skali 10-punktowej. Udokumentowane szczegóły obejmują płatne recenzje na Trustpilot po 25 euro za sztukę, zlecenie dla kancelarii prawnej w Dusseldorfie skierowane przeciwko krytycznemu niemieckiemu recenzentowi w lipcu 2023 r., usunięcie krytycznych filmów na YouTube po złożeniu skarg oraz powiązania rodzinne i programowe z Credon, które w 2023 r. wstrzymało wypłaty. Wbrew temu wszystkiemu: nigdy nie zgłoszono żadnych problemów z wypłatami, żadnych opóźnień w płatnościach ani żadnych ostrzeżeń ze strony organów nadzorczych. Skargi dotyczą tego, co mogłoby się wydarzyć, a nie tego, co faktycznie miało miejsce.
Jednym z mechanizmów jest zabezpieczenie po przyznaniu finansowania: jeśli płatność jest opóźniona o 60 dni, kredytodawca należący do grupy musi odkupić kredyt wraz z odsetkami, a zabezpieczeniem tej transakcji jest gwarancja grupowa. Jej wartość jest równa bilansowi grupy – a z przedłożonych sprawozdań finansowych wynika, że spółka holdingowa pełniąca rolę gwaranta odnotowuje ujemny kapitał własny każdego roku od 2022 r., zobowiązania z tytułu wykupu kapitalizowane są na poziomie około 3 000 euro, a jedyny dobrze skapitalizowany pożyczkodawca opuścił platformę w marcu 2025 r. Co się stanie, jeśli wykup się nie powiedzie – środki prawne, windykacja, czy inwestorzy mają jakiekolwiek roszczenia wobec kredytobiorcy bazowego – nie jest nigdzie udokumentowane, a nie opublikowano żadnego planu dotyczącego tego, co stanie się z pożyczkami, jeśli sama platforma zaprzestanie działalności.
Nie ma tu mowy o żadnej istotnej selekcji, ponieważ nie ma podmiotu zewnętrznego, który mógłby dokonywać wyboru. Hive5 publikuje oferty kredytowe firm pożyczkowych należących do swojej spółki macierzystej, więc wybór podmiotów udzielających kredytów i umieszczanie w ofercie spółek zależnych należących do udziałowców to jedno i to samo. Cała ocena kredytowa kredytobiorców odbywa się wewnątrz tych firm pożyczkowych i żadne z tych informacji nie są publikowane – ani kryteria kredytowe, ani karty oceny, ani wskaźniki akceptacji, ani szczegóły dotyczące kredytobiorców na poziomie poszczególnych kredytów, ani oceny ryzyka. Istnieje dyrektor ds. ryzyka w grupie, ale pracuje on dla tej samej grupy, która jest właścicielem zarówno firm pożyczkowych, jak i platformy. Żadna niezależna strona nigdzie nie ocenia kredytów, które nabywają inwestorzy.
W większości nie da się ich ocenić, co samo w sobie stanowi wniosek. FinJet stanowi 94,3% portfela, czyli około 16,6 mln EUR na platformie, i udziela w Hiszpanii krótkoterminowych kredytów osobistych i biznesowych za pośrednictwem Nectar Capital SL – firmy z Malagi zatrudniającej trzech pracowników, dawniej znanej pod nazwą Mana Concept SL. Nie publikuje ona żadnych odrębnych sprawozdań finansowych, z którymi inwestor mógłby się zapoznać. Credilink, rumuński pożyczkodawca konsumencki działający pod nazwą We Finance IFN SA, oraz Firmeo, polski pożyczkodawca dla małych i średnich przedsiębiorstw, również nic nie publikują, a Credilink nie ma obecnie żadnych niespłaconych zobowiązań na platformie. Ekspres Pożyczka, polski pożyczkodawca, który niegdyś ujawnił wskaźnik niewypłacalności na poziomie 5,6%, opuścił platformę w marcu 2025 r. Publikowane są natomiast dane dotyczące spółki macierzystej. Hive Finance Group, której sprawozdania finansowe są badane przez UAB Veritas Auditas, odnotowała pierwszy zysk w 2024 r., 55 000 EUR przy przychodach w wysokości 11,5 mln EUR i aktywach ogółem wynoszących 11,98 mln EUR, po stratach w wysokości 755 000 EUR w 2022 r. i 410 000 EUR w 2023 r. Gwarant stojący za 60-dniowym programem wykupu, spółka Hive Finance UAB, odnotowała ujemny kapitał własny w wysokości -169 226 EUR na koniec 2025 r. Zarząd określał działalność jako rentowną nawet w latach, w których złożone sprawozdania finansowe wykazywały straty.
Nie ma żadnych bezpośrednich opłat – nie pobiera się opłat za wpłaty, inwestycje ani wypłaty, a także nie ma kosztów związanych z wymianą walut, ponieważ wszystkie transakcje odbywają się w euro. Prawdziwe koszty mają charakter pośredni. Niewykorzystane środki pieniężne, czekające na udzielenie pożyczek, generują średni koszt na poziomie 1,7 procent rocznie. Kwestia podatków leży wyłącznie na użytkowniku: dostępny jest raport do pobrania, ale żadne kwoty nie są potrącane, a sposób rozliczenia nie jest udokumentowany. Koszty strukturalne są natomiast niewidoczne: kredytobiorcy płacą markom kredytowym należącym do grupy znacznie więcej niż 13–16 procent przekazywane inwestorom, a cała marża pozostaje w rękach tych samych właścicieli, którzy ustalają Twoje oprocentowanie – żaden konkurencyjny kredytodawca nie podbija tej marży.
