Debitum nie wybiera przedsiębiorstw, które zaciągają pożyczki. Firma pozyskuje podmioty udzielające pożyczek i nabywa ich portfele kredytowe za pośrednictwem własnych spółek zależnych. Proces pozyskiwania polega na przeprowadzeniu analizy due diligence dotyczącej sytuacji finansowej pożyczkodawcy, jego modelu biznesowego oraz zabezpieczeń, po czym Debitum publikuje i aktualizuje wskaźnik „Trust Score”; każda pozycja w portfelu otrzymuje również ocenę literową w skali od A+ do E–. Kredytodawcy muszą zatrzymać od 10% do 30% każdej pożyczki i zapewnić 90-dniową gwarancję odkupu. Od 2021 r. każdy program posiada prospekt emisyjny zatwierdzony przez łotewski bank centralny, co stanowi dodatkową barierę — jednak dochodzenie przeprowadzone w marcu 2026 r. wykazało, że w prospektach tych pominięto cztery firmy pośredniczące, 274 nieruchomości o wartości 5,7 mln EUR oraz zabezpieczenia o wartości 120 mln EUR. Pisemne kryteria i metoda punktacji nie są publikowane.

Nie — ani na podstawie licencji, ani w ramach systemu rekompensat. Umowa wykupu jest sporządzana przez samą firmę pożyczkową, więc jeśli ta upadnie, obietnica również traci ważność, a program leśny, na który można się powołać, wyklucza ustanowienie hipoteki na gruncie. Łotewski program, pokrywający do 90% straty, z limitem 20 000 EUR, uruchamia się tylko wtedy, gdy sama firma Debitum nie jest w stanie zwrócić Państwu pieniędzy ani papierów wartościowych. Nie pokrywa on strat kredytowych, niezrealizowanych wykupów ani niedoborów zabezpieczeń.

Twierdzenie o zerowej liczbie przypadków niewypłacalności stanowi główny przekaz marketingowy firmy Debitum i ma ono sens jedynie przy bardzo wąskiej interpretacji — około 10,5% portfela wymagało wykupu w 2024 r., 2,5% nie przynosiło zysków w sierpniu 2026 r., a jedyna rzeczywista niewypłacalność pożyczkodawcy została przeniesiona do spółki zależnej należącej do Debitum, zamiast zostać zaksięgowana. Nie jest to otwarty rynek: pożyczki udzielane podmiotom powiązanym, stanowiące 87% portfela, stanowią konflikt strukturalny, a nie ryzyko, które można wyeliminować poprzez rozłożenie środków między dziewięciu pożyczkodawców

Struktura własnościowa jest jasna: Ingus Salmins jest jedynym ostatecznym właścicielem od października 2025 r., a wcześniej posiadał około 67% udziałów, przy czym pozostała część znajdowała się w rękach drugiej spółki. W skład zarządu w 2024 r. wchodzili: Kristine Lapina, Martins Galzons, Eriks Rengitis i Ingus Salmins. Nie jest do końca jasne, kto obecnie pełni funkcję dyrektora generalnego — trzy różne źródła podają trzy różne nazwiska, a jeden niezależny recenzent wymienia częste zmiany na stanowiskach kierowniczych jako sygnał ostrzegawczy. Prawdopodobnie ważniejsze od pracowników Debitum są osoby stojące za firmami pożyczkowymi: w wyniku dochodzenia ustalono, że siedem z dziewięciu z nich jest powiązanych z akcjonariuszami samego Debitum lub z jedną łotewską siecią rodzinną, która korzysta z dwóch adresów – z których jeden to siedziba Debitum – oraz z usług tego samego księgowego.

Wyróżnia się trzy poziomy: nadzór nad firmą Debitum jako podmiotem posiadającym licencję, firma pożyczkowa zatrzymująca od 10% do 30% każdej pożyczki oraz zabezpieczenie przechowywane przez spółkę zależną Debitum pełniącą funkcję agenta zabezpieczeń. W praktyce opóźnienie w spłacie przekraczające około 90 dni powoduje, że firma pożyczkowa jest zobowiązana do odkupienia wierzytelności wraz z odsetkami oraz 15-procentową karą za opóźnienie. Mechanizm ten był intensywnie wykorzystywany — w 2024 r. wykup był konieczny w przypadku około 10,5% portfela, a pożyczkodawca za każdym razem dokonywał płatności, dlatego też nominalna stopa procentowa 0% utrzymuje się. Mechanizm ten został raz przetestowany w sytuacji rzeczywistej niewypłacalności: w 2022 r. ukraiński kredytodawca zaprzestał spłat około 1,9 mln EUR, a firma Debitum w lipcu 2023 r. zrestrukturyzowała tę pozycję w ramach własnej spółki zależnej, tworząc sześcioletni plan spłaty, zamiast zaksięgować niewypłacalność. Nie publikuje się tabeli odzysków ani danych dotyczących zrealizowanych strat.

W żadnym ze sprawdzonych źródeł nie ma żadnych opłat dla inwestorów: nie ma opłaty inwestycyjnej, opłaty za korzystanie z platformy, opłaty za wpłatę ani wypłatę, opłaty za przewalutowanie ani opłaty za prowadzenie konta. Nie ma opłaty za odsprzedaż, ponieważ nie istnieje rynek odsprzedaży. Debitum jest opłacane przez firmy udzielające pożyczek w wysokości prowizji od 2% do 3%, co zasadniczo stanowiło całość jego przychodów w 2024 r. Rzeczywiste koszty leżą gdzie indziej. Podatek jest potrącany u źródła — 20% dla rezydentów Łotwy, 5% dla rezydentów UE i EOG spoza Łotwy oraz zero dla rezydentów i firm litewskich — a osoby niebędące rezydentami Łotwy muszą samodzielnie złożyć zeznanie podatkowe. Ponadto w ramach dochodzenia oszacowano, że w ramach programu leśnego doszło do ukrytego transferu około 34% wartości na rzecz osób z wewnątrz.

Tak, i są one dość hojne. Dostępny jest program lojalnościowy, w ramach którego można uzyskać do 2% dodatkowych odsetek oraz 20 EUR, a także akcja z 4-procentowym zwrotem gotówki, która według informacji ma trwać do 30 czerwca 2026 r. Bonus rejestracyjny w wysokości 20 EUR przysługuje nowemu inwestorowi, który w ciągu 60 dni od rejestracji wpłaci i zainwestuje co najmniej 1 000 EUR w papiery wartościowe o terminie zapadalności co najmniej 90 dni. W centrum pomocy znajduje się również sekcja poświęcona zwrotom gotówki i poleceniom, potwierdzająca istnienie programu poleceń, choć nie udało się ustalić dokładnych aktualnych warunków ani wysokości wynagrodzenia za polecenie. Stawki promocyjne należy traktować jako ograniczone czasowo, a nie stałe.

Tak, i to właśnie ta kwestia dominuje w relacji dotyczącej firmy Debitum z 2026 roku. W marcu 2026 r. niezależne dochodzenie, oparte na dokumentacji łotewskich spółek, wpisach w rejestrze gruntów dotyczących 652 nieruchomości, 52 zestawach sprawozdań finansowych oraz prospektach emisyjnych zatwierdzonych przez organ nadzorczy, wykazało, że 87% portfela trafia do jednej powiązanej sieci; że grunty leśne nabywane za pośrednictwem podmiotów powiązanych z rodziną charakteryzowały się średnią marżą w wysokości 50%, w tym siedem działek zakupionych za 10 456 EUR i odsprzedanych za 130 000 EUR w ciągu 113 dni; że w wykazanych zasobach występuje niewyjaśniona luka w wysokości 24,6 mln EUR; oraz że odnotowano 14 przypadków braku lub fałszywych ujawnień dotyczących podmiotów powiązanych. Spółka Debitum udzieliła odpowiedzi 27 marca 2026 r., korygując dwie kwestie drugorzędne, ale nie odnosząc się do marż, luki ani dokumentacji. Największy niemieckojęzyczny blog poświęcony rynkom bałtyckim stwierdził, że główne zarzuty nie zostały w istotny sposób obalone, wstrzymał nowe inwestycje i wycofał środki w maju 2026 r. Rozprawa w sprawie roszczenia jednego z inwestorów została wyznaczona na 14 października 2026 r. W serwisie Trustpilot firma uzyskała ocenę 3,5 na podstawie 59 recenzji, jednak dane te pochodzą z lutego 2025 r. Łotewski bank centralny nie wypowiedział się publicznie w tej sprawie.