Chaque prêt est examiné par une équipe d’investissement interne ainsi que par deux membres externes du comité d’investissement, selon un modèle de notation pondérée publié par Trine : 30 % de risque de portefeuille (fiabilité des actifs et solvabilité des clients acheteurs d’électricité), 30 % de risque financier (service de la dette, exposition au risque de change, capacité à transférer des fonds hors du pays), 20 % de risque opérationnel, 10 % de qualité du promoteur, 5 % de risque technique et 5 % de risque pays. Les notes correspondent à des classes de A à C ; tout projet noté en dessous n’est jamais proposé aux investisseurs. La tarification est établie de la même manière : Trine modélise le projet en monnaie locale, ajoute une marge pour couvrir l’écart de change, déduit ses frais d’environ 3 %, puis répartit le reste entre votre taux et la marge de sécurité de l’emprunteur. Après les échecs de 2019-2021, la société a ajouté une diligence raisonnable juridique, des vérifications de solvabilité des clients, des garanties et des durées plus longues adaptées aux flux de trésorerie des projets.

Fondée à Göteborg en 2015 par Sam Manaberi, Andreas Lehner, Christoffer Falsen et Christian Genne ; Falsen est aujourd’hui PDG et Genne directeur technique, les deux autres fondateurs ayant discrètement disparu de la page « Équipe ». L'équipe répertoriée compte 18 personnes réparties entre la Suède, Nairobi et le Vietnam, dont des gestionnaires d’investissement nommés et un comité d’investissement externe ; la société suédoise enregistrée ne compte que trois salariés, les autres étant sous contrat ou à l’étranger. Le capital est principalement détenu par l’investisseur d’impact Gullspang, basé à Stockholm, et par Chalmers Ventures. L’entreprise est de petite taille – chiffre d’affaires de 13,5 millions de couronnes suédoises en 2025, perte de 3,2 millions de couronnes suédoises et capitaux propres de 11,9 millions de couronnes suédoises –, mais elle a déclaré des trimestres rentables en 2025, avec plus d’un million d’euros de trésorerie et aucune dette.

Les emprunteurs rendent compte chaque trimestre, sous peine de pénalités en cas de retard, et Trine affirme surveiller les signes avant-coureurs et limiter l’octroi de nouveaux prêts aux emprunteurs dont la situation s’affaiblit. Les garanties sur les prêts modernes prennent la forme d’équipements ou de créances nanties – saisissables d’une manière que ne l’ont jamais été les milliers de kits solaires domestiques dispersés. En cas de retard de paiement : après 10 jours ouvrés, notification et frais de retard correspondant au taux du prêt majoré de 2 % ; puis restructuration, qui nécessite l’accord de plus de la moitié des investisseurs ; puis défaut de paiement, accélération du remboursement, vente des actifs et recours aux garanties (SIDA : 60 % du capital, DFC : 50 %, sur les prêts couverts). Le bilan honnête : la restructuration a permis de maintenir le remboursement de 28 prêts ecoligo, mais concernant les deux emprunteurs qui ont effectivement fait défaut, rien n’a été recouvré depuis la radiation de décembre 2025.

Trine ne facture aucun frais aux investisseurs : pas de frais d’entrée, de compte ni de retrait ; la plateforme prélève des frais d’intermédiation de 2 à 4 % et des frais de gestion d’environ 3 % par an auprès de l’emprunteur, déjà déduits avant le taux qui vous est proposé. Vos coûts réels se situent ailleurs : les paiements par carte peuvent entraîner des frais de conversion de devise de votre banque (un investisseur a signalé 3 %), les virements Trustly depuis des comptes nordiques coûtent 0,25 %, et la conversion des remboursements dans votre devise locale s'effectue au taux de votre propre banque. Les prêts en USD synthétiques ajoutent les fluctuations euro-dollar à chaque remboursement, sans aucune limite. Les résidents suédois paient 30 % d’impôt sur les intérêts, déclarés automatiquement ; les rendements ne peuvent pas être placés sur un compte en ISK.

Oui, et ce sont les propres informations fournies par Trine qui en constituent la majeure partie. La crise du solaire résidentiel de 2019-2021 a entraîné des pertes totales de 7,7 millions d’euros à la fin de l’année 2024, et les avis à une et deux étoiles publiés sur Trustpilot entre 2020 et 2024 en apportent la preuve chiffrée : un investisseur ayant investi 39 950 euros dans 32 projets a obtenu un rendement de 0,6 % par an après six défauts de paiement ; un autre perdant un tiers de son investissement ; des plaintes selon lesquelles « Trine a un ÉNORME problème au niveau de sa diligence raisonnable », que les prêts sont prolongés indéfiniment au lieu d’être déclarés en défaut de paiement — ce qui empêche également le versement des garanties d’État — et que la communication se raréfie lorsque les projets tournent mal. Depuis lors, le ton a changé : Trustpilot affiche une note de 4,8/5 sur 178 avis, l’avis négatif le plus récent date de décembre 2024, et les avis de 2025 à 2026 font état de rendements stables compris entre 5,7 % et 6,5 %. Aucune mesure réglementaire ni aucun litige organisé entre investisseurs n’a été constaté, et Trine répond à 100 % des avis négatifs. À surveiller : son plus grand emprunteur ayant fait l’objet d’une restructuration, ecoligo, obtient une note de 1,7/5 auprès de ses propres investisseurs.

Trine décrit désormais le financement participatif de détail comme une passerelle pour les nouveaux emprunteurs qui n'ont pas encore fait leurs preuves, tandis que ceux qui ont fait leurs preuves passent aux capitaux institutionnels : un engagement institutionnel de 10 millions d'euros a pris le relais pour financer ses deux emprunteurs les mieux établis en 2025. Conséquences pratiques : souvent, un seul prêt est ouvert à la fois, et les investisseurs se concentrent sur les nouveaux venus. Il convient également de considérer avec prudence le badge « protégé par la SIDA » figurant sur la page d’accueil : les garanties sont spécifiques à chaque prêt, limitées à 50-60 % du capital, n’incluent pas les intérêts et ne sont versées qu’à l’issue d’une procédure de recouvrement qui, de manière avérée, prend des années.