Les investissements réalisés par l'intermédiaire d'Abundance comportent les risques habituels du crowdfunding, notamment la perte potentielle de capital, l'illiquidité et les risques spécifiques au projet. Les rendements sont liés à la performance des projets sous-jacents, en particulier dans le domaine des énergies renouvelables, où les niveaux de production peuvent fluctuer. Bien que le marché secondaire offre une certaine liquidité, les ventes ne sont pas garanties. La plateforme conseille aux investisseurs de conserver leurs placements pendant toute la durée de l'investissement et d'examiner attentivement les risques liés à chaque projet avant d'engager des capitaux

Abundance propose des obligations qui offrent aux investisseurs des rendements fixes ou variables en fonction des performances du projet. Les investissements sont généralement alignés sur les résultats des énergies renouvelables, les investisseurs bénéficiant des revenus générés par la production d'énergie propre. La plateforme comprend un marché secondaire où les investisseurs peuvent tenter de vendre leurs investissements avant l'échéance, bien que la liquidité soit limitée. Abundance propose également l'option Innovative Finance ISA (IFISA), qui permet aux investisseurs britanniques de recevoir des rendements exonérés d'impôt dans le cadre de la structure ISA.

Il existe bel et bien des antécédents négatifs, tous liés aux obligations d’entreprise. L’obligation de 3,9 millions de livres sterling émise par Monnow Valley CHP a échoué après que l’autorité de régulation de l’énergie eut refusé de lui accorder une subvention ; les investisseurs ont perçu 468 000 livres d’intérêts, puis plus rien à partir de janvier 2018, et le remboursement final en juillet 2025 a fait suite à une vente d’actifs en difficulté d’une valeur de 250 000 livres – soit moins de 7 pence par livre avant frais. Une obligation sœur de 300 000 livres liée à la biomasse est en cours de liquidation, et l’obligation Iduna 1 de 4 millions de livres a été restructurée en juin 2026 avec une prolongation de cinq ans et une baisse du taux d’intérêt de 9 % à 5 %. Des fils de discussion sur des forums, avec des titres tels que « C’est vraiment le Far West ! », font état de prolongations répétées des échéances. L’accès à Trustpilot a été bloqué, de sorte que la note n’a pas pu être vérifiée : un tiers cite une note de 3,6/5 sur la base de 496 avis, tandis qu’Abundance revendique pour sa part quatre étoiles. Thèmes abordés dans les avis : pertes en capital, remboursement « au compte-gouttes sur une vingtaine d’années » et impossibilité de sortir de la plateforme. Aucune mesure réglementaire n’a été constatée, et le programme municipal n’a fait l’objet d’aucune plainte.

L'équipe fondatrice dirige l'entreprise depuis ses débuts, ce qui constitue une stabilité inhabituelle dans ce secteur. Les cofondateurs Bruce Davis et Karl Harder occupent des fonctions de direction depuis 2009 ; ils ont été rejoints en 2010 par William Jones, Mark Taylor et Louise Wilson, tandis que Lara Trinder occupe le poste de secrétaire générale. Le site web lui-même ne mentionne aucune équipe ; ces informations proviennent donc du registre des sociétés du Royaume-Uni. Abundance Investment Ltd est une entreprise certifiée B Corporation dont le score d’impact actuel est de 115,9, bien au-dessus de la médiane de 50,9. En 2020, elle a levé 705 300 livres auprès de 563 investisseurs sur Seedrs, pour une valorisation de 20 millions de livres, et déclarait alors compter environ 6 800 clients enregistrés.

Rien, à proprement parler. Abundance ne facture aucun frais aux investisseurs pour l'ouverture d'un compte, les placements, l'utilisation de la plateforme ou la détention d'un compte ISA : ce sont les émetteurs qui s'acquittent de frais de levée de fonds et de frais administratifs annuels, dont les pourcentages ne sont pas divulgués, mais qui sont intégrés aux taux proposés. Exceptions : le dispositif de retraite SIPP est soumis à des frais de gestion annuels, et les retraits vers des comptes bancaires hors du Royaume-Uni sont facturés au prix coûtant. Les véritables coûts ne résident pas dans les frais : votre argent est bloqué pendant cinq à vingt ans sans garantie de sortie, et en cas d’échec des projets, ce sont la perte elle-même et les années nécessaires pour la résorber qui constituent le prix à payer. Abundance se réserve le droit d’introduire des frais liés à l’ISA à l’avenir.

Uniquement des emprunts municipaux : West Berkshire, Glasgow, Hackney et Hammersmith & Fulham, à un taux maximal de 4,5 % sur cinq ans, à partir de 5 livres, avec un plafond de 1,5 million de livres par investisseur. Aucune émission d’obligations d’entreprise n’est actuellement ouverte ; si vous êtes venu pour des obligations vertes offrant un rendement de 8 à 12 %, il n’y a donc rien à acheter aujourd’hui. Une collectivité locale peut-elle faire faillite ? Pas au sens habituel du terme : les collectivités locales ne peuvent pas être mises en liquidation et leurs dettes subsistent ; un avis de dépenses d’urgence gèle les dépenses non essentielles, mais le prêt reste en vigueur. Si Abundance venait à faire faillite, RSM Restructuring Advisory prendrait en charge l’administration et les fonds des clients resteraient isolés – bien qu’Abundance prévienne que le financement d’une liquidation prolongée pourrait s’avérer limité. Les citoyens américains et les non-résidents du Royaume-Uni ne peuvent pas investir.

Abundance ne publie ni tableau de bord de diligence raisonnable ni chiffres relatifs aux taux d’approbation. Ce que l’on peut constater, ce sont les résultats : les obligations d’entreprise récentes étaient garanties de premier rang, assorties de sûretés de premier rang sur l’ensemble des actifs de l’émetteur ainsi que d’une garantie sur les actions, et accompagnées de documents d’offre que les analystes jugent clairs quant aux risques. La règle de sélection la plus révélatrice a été adoptée après un échec, et non avant : suite à l’effondrement du projet de biomasse de Monnow Valley — dont la viabilité dépendait entièrement d’une subvention qui a ensuite été refusée —, Abundance a cessé de référencer les obligations dépendantes de subventions, sauf si l’approbation est déjà accordée. Pour les emprunts auprès des collectivités locales, l’évaluation est de nature statutaire plutôt que financière : les collectivités ne peuvent pas être mises en liquidation, sont tenues par la loi d’équilibrer leurs budgets, et chaque levée de fonds s’inscrit dans un cadre de finance verte.

Abundance joue le rôle d'agent et de régistrateur : elle reste en contact avec les émetteurs, exige des mises à jour de la part des investisseurs au moins tous les six mois et classe chaque participation comme « en bonne voie », « en retard » ou « en défaut ». En revanche, elle n’intervient pas pour faire respecter les obligations. Si un projet échoue, ce sont les investisseurs eux-mêmes qui doivent s’organiser : les propositions de restructuration doivent être approuvées à 75 %, et la déclaration de défaut de paiement relève d’un vote des investisseurs. Une société fiduciaire distincte détient les garanties lorsqu’elles existent. Les chiffres montrent ce que cela signifie concrètement : huit ans se sont écoulés entre le premier défaut de paiement et le remboursement final dans le cas de l’échec du projet de biomasse, avec moins de 7 % des fonds récupérés avant déduction des frais — contre un bilan irréprochable et ponctuel pour tous les prêts accordés aux communes.