Cada préstamo pasa por un equipo de inversión interno y por dos miembros externos del comité de inversión, y se evalúa según un modelo ponderado publicado por Trine: un 30 % de riesgo de cartera (fiabilidad de los activos y solvencia de los clientes que compran la electricidad), un 30 % de riesgo financiero (servicio de la deuda, exposición cambiaria, capacidad para sacar dinero del país), un 20 % de riesgo operativo, un 10 % de calidad del promotor, un 5 % de riesgo técnico y un 5 % de riesgo país. Las puntuaciones se corresponden con las calificaciones de la A a la C; cualquier calificación inferior nunca se ofrece a los inversores. La fijación de precios se realiza de la misma manera: Trine elabora un modelo del proyecto en moneda local, añade un margen para la diferencia de cambio, deduce su comisión de aproximadamente el 3 % y, a continuación, divide el resto entre tu tipo de interés y el margen de seguridad del prestatario. Tras los fracasos de 2019-2021, se incorporaron la diligencia debida jurídica, las comprobaciones de solvencia de los clientes, las garantías y plazos más largos adaptados a los flujos de caja de los proyectos.

Fundada en Gotemburgo en 2015 por Sam Manaberi, Andreas Lehner, Christoffer Falsen y Christian Genne; actualmente, Falsen es el director general y Genne el director técnico, mientras que los otros dos fundadores han desaparecido discretamente de la página del equipo. El equipo que figura en la lista está formado por 18 personas repartidas entre Suecia, Nairobi y Vietnam, incluidos gestores de inversiones con nombre y apellidos y un comité de inversiones externo; la empresa sueca registrada solo cuenta con tres empleados, el resto son contratados o se encuentran en el extranjero. La propiedad recae principalmente en el inversor de impacto de Estocolmo Gullspang y en Chalmers Ventures. La empresa es pequeña —ingresos en 2025 de 13,5 millones de coronas suecas y unas pérdidas de 3,2 millones, con un patrimonio neto de 11,9 millones de coronas suecas—, pero registró trimestres rentables en 2025, con más de un millón de euros en efectivo y sin deuda.

Los prestatarios presentan informes trimestrales, con recargos por retrasos, y Trine afirma que supervisa los primeros indicios de riesgo y limita la concesión de nuevos préstamos a los prestatarios cuya situación se está deteriorando. La garantía de los préstamos actuales consiste en equipos o cuentas por cobrar pignorados, que pueden embargarse de una forma que nunca fue posible con los miles de kits solares domésticos dispersos. Cuando se producen retrasos en los pagos: tras 10 días hábiles, se envía una notificación y se aplican recargos por demora equivalentes al tipo de interés del préstamo más un 2 %; a continuación, se procede a la reestructuración, que requiere la aprobación de más de la mitad de los inversores; después, se produce el impago, la ejecución anticipada, la venta de activos y la ejecución de las garantías (SIDA: 60 % del principal; DFC: 50 %, en los préstamos cubiertos). El balance real: la reestructuración ha permitido que 28 préstamos de ecoligo sigan pagándose, pero en el caso de los dos prestatarios que realmente entraron en mora, no se ha recuperado nada desde la cancelación de la deuda en diciembre de 2025.

Trine no cobra nada a los inversores: ni comisiones de entrada, ni de cuenta, ni de retirada; cobra al prestatario una comisión de intermediación del 2-4 % y una comisión de gestión de aproximadamente el 3 % anual, que ya se deducen antes de aplicar el tipo de interés que ves. Los costes reales se encuentran en los detalles: los pagos con tarjeta pueden conllevar la comisión de conversión de divisas de tu banco (un inversor informó de un 3 %), las transferencias mediante Trustly desde cuentas nórdicas cuestan un 0,25 % y la conversión de los reembolsos a tu moneda local se realiza al tipo de cambio de tu propio banco. Los préstamos sintéticos en USD añaden las fluctuaciones entre el euro y el dólar a cada pago, sin límite alguno. Los residentes suecos pagan un 30 % de impuestos sobre los intereses, que se declaran automáticamente; los rendimientos no pueden protegerse en una cuenta en ISK.

Sí, y la propia información facilitada por Trine aporta la mayor parte de esos datos. La crisis del sector de la energía solar doméstica de 2019-2021 generó unas pérdidas totales de 7,7 millones de euros a finales de 2024, y las valoraciones de una y dos estrellas de Trustpilot entre 2020 y 2024 lo documentan con cifras: un inversor con 39 950 euros repartidos en 32 proyectos que obtenía un 0,6 % anual tras seis impagos; otro que pierde un tercio de su inversión; quejas de que «Trine tiene un GRAN problema en su diligencia debida», de que los préstamos se prorrogan indefinidamente en lugar de declararse impagados —lo que también impide que se abonen las garantías estatales— y de que la comunicación se esfuma cuando los proyectos se tuercen. Desde entonces, el tono ha cambiado: Trustpilot registra una puntuación de 4,8/5 a partir de 178 reseñas, la reseña negativa más reciente data de diciembre de 2024, y los reseñadores de 2025-2026 informan de rendimientos estables del 5,7-6,5 %. No se ha detectado ninguna medida reguladora ni ningún conflicto organizado entre inversores, y Trine responde al 100 % de las reseñas negativas. Dato a tener en cuenta: su mayor prestatario reestructurado, ecoligo, obtiene una puntuación de 1,7/5 entre sus propios inversores.

Trine describe ahora el crowdfunding minorista como la vía de acceso para los nuevos prestatarios sin historial, mientras que los que ya han demostrado su solvencia pasan a recibir financiación institucional: en 2025, un compromiso institucional de 10 millones de euros se hizo cargo de la financiación de sus dos prestatarios más consolidados. Consecuencias prácticas: a menudo solo hay un préstamo abierto a la vez, y la comunidad se concentra en los nombres más recientes. Además, hay que tomar con cautela la insignia «protegido por SIDA» de la página de inicio: las garantías son específicas para cada préstamo, se limitan al 50-60 % del capital, excluyen los intereses y solo se abonan tras un proceso de recuperación que, según se ha demostrado, lleva años.