Das auftraggebende Unternehmen, Monefit Investments OU in Tallinn, hat ein einziges Vorstandsmitglied, Tauri Jaanson, und befindet sich zu 100 Prozent im Besitz von Creditstar International. Der Mann hinter all dem ist Aaro Sosaar, Gründer und Geschäftsführer der Creditstar-Gruppe, der im estnischen Register als wirtschaftlicher Eigentümer der Monefit-Unternehmen eingetragen ist; dem Aufsichtsrat der Gruppe gehören Silva Sosaar, Valter Kaleta und Kristjan Vahar an. Dasselbe Team betreibt Lendermarket, die lizenzierte Schwesterplattform der Gruppe – ein Engagement in beiden Unternehmen stellt also ein Risiko gegenüber einer einzigen Gruppe dar und bedeutet keine Diversifizierung. Es wird nirgendwo ein spezielles SmartSaver-Management- oder Risikoteam genannt.

Die negative Bilanz zeigt sich auf Konzernebene und ist erheblich. Von 2022 bis 2024 kam Creditstar seinen Rückkaufverpflichtungen gegenüber Anlegern auf Mintos und Lendermarket nicht nach: Fällige Investitionen wurden in den Status „ausstehende Zahlungen“ versetzt, die Zahlungsrückstände erreichten auf Mintos einen Höchststand von rund 8,3 Millionen Euro, und die Begleichung zog sich bis über den März 2024 hinaus, wobei 18 Prozent Strafzinsen anfielen. Die Auszahlungen aus dem SmartSaver wurden zwar nie unterbrochen, doch lag dies daran, dass der Konzern selbst entschied, über welchen Kanal gezahlt werden sollte – es handelte sich nicht um einen strukturellen Schutz. Im Jahr 2026 hält die Kritik der Analysten an: fehlende Regulierung, „Black-Box“-Allokation, Konzernkredite in Höhe des Fünffachen des Eigenkapitals bei einer gemeldeten Anleihevereinbarung von fünf sowie Wertminderungsaufwendungen, die schneller wachsen als das Geschäft; ein Analyst rät dazu, den Anteil von SmartSaver auf 5 bis 10 Prozent eines Portfolios zu begrenzen. Die Bewertungen der Plattform selbst sind gut – Trustpilot 4,5 von 5 bei etwa 1.147 Bewertungen (Stand: August 2026) –, wobei sich die Beschwerden auf die Auszahlungsfrist von 10 Werktagen, das Fehlen einer mobilen App und Schwierigkeiten bei der Anmeldung beschränken. Es wurden keine Zahlungsausfälle bei SmartSaver oder regulatorische Maßnahmen festgestellt.

Nachdem Sie investiert haben, müssen Sie sich um nichts mehr kümmern – Ihre Rendite wird täglich zum festgelegten Zinssatz gutgeschrieben, und die Gruppe kümmert sich um alles Weitere. Was Sie in der Praxis schützt: die Rückstellungen von Creditstar für notleidende Kredite – 51,7 Millionen Euro, die bis Ende 2025 zurückgestellt werden –, die Gewinne des Unternehmens sowie ein Liquiditätspuffer für tägliche Auszahlungen. Was es nicht gibt: Sicherheiten, eine Garantie durch Dritte, einen Rückstellungsfonds, eine Aufsichtsbehörde oder ein Entschädigungssystem – jedes Rückkaufversprechen stammt von derselben Gruppe, deren Kredite Sie halten, also von derselben Struktur, die Investoren bei Mintos und Lendermarket in den Jahren 2022 bis 2024 im Stich gelassen hat. Die entscheidende Klausel ist die Rückzahlungssperre: Wenn die Auszahlungsanträge die verfügbaren Mittel übersteigen, werden gemäß den Bedingungen alle Auszahlungen ausgesetzt, bis wieder Liquidität vorhanden ist; anschließend werden alle schrittweise ausgezahlt.

Es gibt einen einzigen Kreditgeber: die Creditstar Group AS aus Estland, zu der auch SmartSaver gehört. Creditstar ist ein Anbieter von hochverzinslichen Verbraucherkrediten in rund zehn europäischen Märkten, und die Vergabe kurzfristiger Kredite zu hohen Zinsen ist ein normales Geschäftsmodell und an sich kein Kritikpunkt. Das Unternehmen ist der größte und transparenteste Kreditgeber dieser Gruppe. Der Nettogewinn belief sich im Jahr 2025 auf 13,5 Millionen Euro, ein Anstieg gegenüber 7,2 Millionen Euro, bei Zinserträgen von 110,9 Millionen Euro. Der Jahresabschluss wird von KPMG Baltics geprüft – es handelt sich um den ersten nach IFRS erstellten Abschluss –, und die Gruppe hat Anleihen bei der Nasdaq CSD Estonia registriert. Die Schwachstelle ist die Kapitalreserve. Das Eigenkapital von 85,1 Millionen Euro bei einer Bilanzsumme von 545,2 Millionen Euro entspricht etwa 16 Prozent; es ist gesunken, während die Fremdfinanzierung um 56 Prozent auf 454,3 Millionen Euro anstieg. Die Rückstellungen belaufen sich auf 9,7 Prozent des Kreditportfolios, die notleidenden Kredite auf 11 Prozent. Creditstar hat zudem eine Vorgeschichte mit Zahlungsverzögerungen: Fällige Investitionen blieben bei Mintos als ausstehende Zahlungen stehen, und bei Lendermarket verlängerte das Unternehmen die Kredite der Anleger um zwei Jahre, bevor es diese zurückzahlte. Letztendlich wurde alles zurückgezahlt, jedoch zu den Bedingungen von Creditstar und nicht zu den ursprünglichen Konditionen. SmartSaver selbst unterliegt keiner Regulierung und veröffentlicht keine Performance-Zahlen.

Es gibt keine Projekte und keine Auswahl – und keine Möglichkeit, eine Wahl zu treffen. Ihr Geld wird automatisch auf Forderungen aus Verbraucherkrediten verteilt, die von den Tochtergesellschaften von Creditstar in Estland, Polen, Tschechien, Finnland, Schweden, Dänemark, Großbritannien und Spanien vergeben wurden. Die gesamte Kreditprüfung erfolgt durch Creditstar selbst – dieselbe Gruppe, der auch die Plattform gehört –, ohne unabhängigen Kreditausschuss und ohne, dass den Anlegern Informationen auf Kreditebene offengelegt werden; Experten bezeichnen dies als „Black Box“. In den geprüften Jahresabschlüssen wird ein Zahlungsausfall als 90 Tage überfällig definiert, doch es werden nirgendwo Akzeptanzkriterien, Kreditvolumina oder Ländergewichtungen für den SmartSaver-Pool veröffentlicht.

Es fallen keine Verwaltungs-, Konto- oder Performancegebühren an, und Ein- und Auszahlungen per Banküberweisung sind kostenlos. Bei Kartenzahlungen und Apple Pay wird jeweils eine Gebühr von 1 Prozent erhoben. Die Kosten, die ins Gewicht fallen, sind versteckt: Bei vorzeitiger Auflösung eines „Vaults“ verfällt jeder Cent der darauf erzielten Rendite, hinzu kommt eine Wartezeit von 30 Tagen; und die Differenz zwischen den rund 7,5 bis 10,5 Prozent, die Sie erhalten, und den deutlich höheren Verbraucherkreditzinsen, die Creditstar seinen Kreditnehmern berechnet, ist die nicht offengelegte Marge des Unternehmens. Die Preisliste kann nach Ermessen der Plattform mit einer Frist von 15 Tagen geändert werden. Die Steuerabwicklung erfolgt nicht für Sie – die Angabe von Zinserträgen ist Ihre eigene Aufgabe.