Debitum wählt die Unternehmen, die Kredite aufnehmen, nicht selbst aus. Das Unternehmen nimmt Kreditgeber auf und kauft deren Kreditportfolios über eigene Tochtergesellschaften auf. Die Aufnahme umfasst eine Due-Diligence-Prüfung der Finanzen, des Geschäftsmodells und der Sicherheiten des Kreditgebers, gefolgt von einem „Trust Score“, den Debitum veröffentlicht und aktualisiert; jeder Vermögenswert erhält zudem eine Bewertung in Form eines Buchstabens von A+ bis E-. Kreditgeber müssen 10 % bis 30 % jedes Kredits selbst behalten und eine 90-tägige Rückkaufverpflichtung übernehmen. Seit 2021 verfügt jedes Programm über einen von der lettischen Zentralbank genehmigten Prospekt, was eine echte zusätzliche Hürde darstellt – doch eine Untersuchung vom März 2026 ergab, dass in diesen Prospekten vier Zwischenunternehmen, 274 Immobilien im Wert von 5,7 Millionen Euro sowie Sicherheiten in Höhe von 120 Millionen Euro nicht aufgeführt waren. Die schriftlichen Kriterien und die Bewertungsmethode werden nicht veröffentlicht.

Nein – weder durch die Lizenz noch durch das Entschädigungssystem. Die Rückkaufvereinbarung wird vom Kreditgeber selbst ausgearbeitet; wenn dieser also ausfällt, gilt auch die Zusage nicht mehr, und das, worauf Sie sich im Rahmen des vorherrschenden Forstprogramms stützen, schließt eine Hypothek auf das Grundstück aus. Die lettische Regelung, die bis zu 90 % eines Verlusts bis zu einer Obergrenze von 20.000 Euro abdeckt, greift nur, wenn Debitum selbst Ihr Geld oder Ihre Sicherheiten nicht zurückgeben kann. Sie zahlt nichts für Kreditausfälle, nicht bezahlte Rückkäufe oder Sicherheitenausfälle.

Die Behauptung, es gäbe keine Ausfälle, ist Debitums zentrale Marketingbotschaft und trifft nur bei einer sehr engen Auslegung zu – etwa 10,5 % des Portfolios mussten 2024 zurückgekauft werden, 2,5 % wiesen im August 2026 eine Leistungsstörung auf, und der einzige tatsächliche Kreditgeberausfall wurde in eine Debitum-Tochtergesellschaft verlagert, anstatt verbucht zu werden. Dies ist kein offener Marktplatz: Die Vergabe von Krediten an verbundene Parteien in Höhe von 87 % des Portfolios stellt einen strukturellen Konflikt dar und ist kein Risiko, das durch die Streuung der Gelder auf neun Kreditgeber behoben werden kann.

Die Eigentumsverhältnisse sind klar: Ingus Salmins ist seit Oktober 2025 alleiniger Endinhaber, nachdem er zuvor etwa 67 % gehalten hatte, während der Rest über eine zweite Gesellschaft gehalten wurde. Dem Vorstand von 2024 gehörten Kristine Lapina, Martins Galzons, Eriks Rengitis und Ingus Salmins an. Wer heute Geschäftsführer ist, ist wirklich unklar – drei verschiedene Quellen nennen drei verschiedene Personen, und ein unabhängiger Gutachter führt häufige Wechsel in der Geschäftsführung als Warnsignal an. Die wohl wichtigeren Personen sind nicht die Mitarbeiter von Debitum, sondern diejenigen, die hinter den Kreditunternehmen stehen: Eine Untersuchung führte sieben von neun Personen zu Debitums eigenen Aktionären oder zu einem lettischen Familiennetzwerk zurück, das zwei Adressen gemeinsam nutzt – eine davon ist Debitums eigener Firmensitz – und denselben Steuerberater in Anspruch nimmt.

Es gibt drei festgelegte Ebenen: die Aufsicht über Debitum als lizenziertes Unternehmen, das Kreditunternehmen, das 10 % bis 30 % jedes Kredits einbehält, sowie Sicherheiten, die von einer Debitum-Tochtergesellschaft als Sicherheitenverwalter gehalten werden. In der Praxis löst eine Zahlungsverspätung von mehr als etwa 90 Tagen die Verpflichtung des Kreditgebers aus, die Forderung mit Zinsen sowie einer Verzugsgebühr von 15 % zurückzukaufen. Dieser Mechanismus wurde intensiv genutzt – rund 10,5 % des Portfolios mussten im Jahr 2024 zurückgekauft werden, und jedes Mal zahlte der Kreditgeber, weshalb die 0-%-Rendite weiterhin gilt. Einmal wurde das System durch einen tatsächlichen Ausfall auf die Probe gestellt: Ein ukrainischer Kreditgeber stellte 2022 die Zahlungen in Höhe von rund 1,9 Millionen Euro ein, und Debitum restrukturierte den Kredit im Juli 2023 innerhalb einer eigenen Tochtergesellschaft in einen Sechsjahresplan, anstatt einen Ausfall zu verbuchen. Es werden weder eine Rückzahlungstabelle noch Zahlen zu realisierten Verlusten veröffentlicht.

Bei keiner der überprüften Quellen fallen für Anleger Gebühren an: keine Anlagegebühr, keine Plattformgebühr, keine Ein- oder Auszahlungsgebühr, keine Währungsgebühr und keine Kontogebühr. Es gibt keine Wiederverkaufsgebühr, da es keinen Wiederverkaufsmarkt gibt. Debitum wird von den kreditgebenden Unternehmen mit einer Provision von 2 % bis 3 % bezahlt, was im Jahr 2024 im Wesentlichen die gesamte Einnahmequelle des Unternehmens darstellte. Die tatsächlichen Kosten liegen woanders. Die Steuer wird an der Quelle einbehalten – 20 % für in Lettland ansässige Personen, 5 % für EU- und EWR-Bürger außerhalb Lettlands und nichts für in Litauen ansässige Personen und Unternehmen – und Nicht-Lettländer müssen diese selbst melden. Darüber hinaus ergab eine Untersuchung, dass im Rahmen des Forstprogramms ein impliziter Transfer von etwa 34 % des Wertes an Insider stattfand.

Ja, und diese sind relativ großzügig. Es gibt ein Treueprogramm, bei dem bis zu 2 % Zusatzzinsen sowie 20 Euro gezahlt werden, sowie eine Cashback-Aktion mit 4 %, die laut Angaben bis zum 30. Juni 2026 läuft. Ein Anmeldebonus von 20 Euro wird gewährt, wenn ein neuer Anleger innerhalb von 60 Tagen nach der Registrierung mindestens 1.000 Euro einzahlt und in Wertpapiere mit einer Laufzeit von mindestens 90 Tagen investiert. Das Hilfezentrum enthält zudem einen Abschnitt zu Cashback und Empfehlungen, der bestätigt, dass es ein Empfehlungsprogramm gibt, wobei die genauen aktuellen Bedingungen und die Höhe der Empfehlungsprämie nicht ersichtlich waren. Betrachten Sie die Aktionssätze eher als zeitlich begrenzt denn als dauerhaft.

Ja, und das prägt die Berichterstattung über Debitum im Jahr 2026. Im März 2026 ergab eine unabhängige Untersuchung, die sich auf Unternehmensunterlagen aus Lettland, Grundbuchauszüge für 652 Grundstücke, 52 Jahresabschlüsse und von der Aufsichtsbehörde genehmigte Prospekte stützte, dass 87 % des Portfolios in ein verbundenes Netzwerk fließen; dass über familiennahe Vermittler erworbene Waldflächen einen durchschnittlichen Aufschlag von 50 % aufwiesen, darunter sieben Grundstücke, die für 10.456 Euro gekauft und innerhalb von 113 Tagen für 130.000 Euro weiterverkauft wurden; dass es eine ungeklärte Lücke von 24,6 Millionen Euro im angegebenen Bestand gibt; und dass es 14 Fälle fehlender oder falscher Angaben zu verbundenen Unternehmen gab. Debitum antwortete am 27. März 2026 und korrigierte zwei nebensächliche Punkte, nicht jedoch die Aufschläge, die Lücke oder die eingereichten Unterlagen. Der größte deutschsprachige Blog zum Baltikum kam zu dem Schluss, dass die Kernvorwürfe nicht wesentlich widerlegt worden seien, setzte neue Investitionen aus und zog im Mai 2026 Gelder ab. Eine Klage eines Anlegers ist für die Verhandlung am 14. Oktober 2026 angesetzt. Trustpilot wies eine Bewertung von 3,5 aus 59 Bewertungen auf, doch dieser Wert stammt aus dem Februar 2025. Die lettische Zentralbank hat sich öffentlich nicht geäußert.