Debitum selecteert niet zelf welke bedrijven een lening aangaan. Het neemt kredietverstrekkers op in zijn netwerk en koopt hun kredietportefeuilles via zijn eigen dochterondernemingen. Dit opnameproces bestaat uit een grondig onderzoek naar de financiële situatie, het bedrijfsmodel en de zekerheden van de kredietverstrekker, gevolgd door een ‘Trust Score’ die Debitum publiceert en bijwerkt; elk activum krijgt bovendien een lettercijfer, variërend van A+ tot E- minus. Kredietverstrekkers moeten 10% tot 30% van elke lening aanhouden en garant staan voor een terugkoopverplichting van 90 dagen. Sinds 2021 beschikt elk programma over een door de Letse centrale bank goedgekeurd prospectus, wat een echte extra controle vormt — maar uit een onderzoek van maart 2026 bleek dat in die prospectussen vier tussenbedrijven, 274 onroerende goederen ter waarde van 5,7 miljoen euro en 120 miljoen euro aan pandrechten waren weggelaten. De schriftelijke criteria en de scoringsmethode worden niet gepubliceerd.

Nee — noch via de vergunning, noch via de compensatieregeling. De terugkoopregeling wordt door de kredietverstrekker zelf opgesteld, dus als deze faalt, gaat de toezegging daarmee ook verloren, en de regeling waarop je een beroep kunt doen in het kader van het overkoepelende bosbouwprogramma sluit een hypotheek op de grond uit. De Letse regeling, die tot 90% van een verlies dekt met een maximum van 20.000 euro, treedt alleen in werking als Debitum zelf je geld of je effecten niet kan terugbetalen. De regeling keert niets uit voor kredietverliezen, niet-betaalde terugkoopverplichtingen of tekorten aan onderpand.

De bewering dat er geen wanbetalingen zijn, vormt de centrale marketingboodschap van Debitum en gaat alleen op bij een zeer enge interpretatie — ongeveer 10,5% van de portefeuille moest in 2024 worden teruggekocht, 2,5% presteerde in augustus 2026 niet naar behoren, en het enige daadwerkelijke faillissement van een kredietverstrekker werd ondergebracht in een dochteronderneming van Debitum in plaats van te worden geboekt. Dit is geen open markt: kredietverlening aan verbonden partijen, die 87% van de portefeuille uitmaakt, vormt een structureel conflict, geen risico dat kan worden opgelost door het geld over negen kredietverstrekkers te spreiden

De eigendomsverhoudingen zijn duidelijk: Ingus Salmins is sinds oktober 2025 de enige uiteindelijke eigenaar, nadat hij eerder ongeveer 67% in bezit had en de rest via een tweede bedrijf werd gehouden. De raad van bestuur van 2024 bestond uit Kristine Lapina, Martins Galzons, Eriks Rengitis en Ingus Salmins. Wie momenteel de algemeen directeur is, is echt onduidelijk — drie verschillende bronnen noemen drie verschillende personen, en een onafhankelijke beoordelaar noemt de frequente wisselingen in het management als een rode vlag. De belangrijkere personen zijn waarschijnlijk niet de medewerkers van Debitum, maar degenen achter de kredietverstrekkende bedrijven: uit onderzoek bleek dat zeven van de negen personen terug te voeren zijn op de eigen aandeelhouders van Debitum of op één Letse familiekring, die twee adressen delen – waarvan één de eigen statutaire zetel van Debitum is – en gebruikmaken van dezelfde accountant.

Er zijn drie vastgestelde niveaus: het toezicht op Debitum als erkende onderneming, het feit dat de kredietverstrekker 10% tot 30% van elke lening in eigen bezit houdt, en het onderpand dat wordt beheerd door een dochteronderneming van Debitum die als zekerheidsbeheerder optreedt. In de praktijk leidt een betalingsachterstand van meer dan ongeveer 90 dagen ertoe dat de kredietverstrekker verplicht is de vordering terug te kopen, inclusief rente en een boete van 15% wegens te late betaling. Van dat mechanisme is intensief gebruikgemaakt — in 2024 moest ongeveer 10,5% van de portefeuille worden teruggekocht, en elke keer betaalde de kredietverstrekker, waardoor het 0%-cijfer in de krantenkoppen standhoudt. Het is één keer op de proef gesteld door een daadwerkelijk faillissement: een Oekraïense kredietverstrekker stopte in 2022 met het betalen van ongeveer 1,9 miljoen euro, en Debitum herstructureerde dit in juli 2023 tot een zesjarenplan binnen zijn eigen dochteronderneming in plaats van een wanbetaling te boeken. Er wordt geen terugvorderingstabel of cijfer voor gerealiseerde verliezen gepubliceerd.

Er worden aan beleggers geen kosten in rekening gebracht, ongeacht de bron die we hebben geraadpleegd: geen beleggingskosten, geen platformkosten, geen kosten voor stortingen of opnames, geen valutakosten en geen accountkosten. Er zijn geen doorverkoopkosten omdat er geen doorverkoopmarkt is. Debitum wordt betaald door de kredietverstrekkende bedrijven, tegen een commissie van 2% tot 3%, wat in 2024 in feite de volledige inkomstenbron vormde. De werkelijke kosten liggen elders. Er wordt bronbelasting ingehouden — 20% voor inwoners van Letland, 5% voor inwoners van de EU en de EER buiten Letland, en niets voor inwoners en bedrijven uit Litouwen — en niet-Letse ingezetenen moeten dit zelf aangeven. Daarnaast bleek uit een onderzoek dat er in het kader van het bosbouwprogramma sprake was van een impliciete overdracht van ongeveer 34% van de waarde aan insiders.

Ja, en die zijn relatief genereus. Er is een loyaliteitsprogramma waarmee je tot 2% extra rente plus 20 euro kunt verdienen, en een cashback-actie van 4% die volgens de aankondiging loopt tot 30 juni 2026. Er geldt een aanmeldingsbonus van 20 euro wanneer een nieuwe belegger binnen 60 dagen na registratie ten minste 1.000 euro stort en belegt in effecten met een looptijd van ten minste 90 dagen. Het helpcentrum bevat ook een rubriek over cashback en doorverwijzingen, waaruit blijkt dat er een doorverwijzingsprogramma bestaat, hoewel de exacte huidige voorwaarden en de uitbetaling bij doorverwijzing niet te achterhalen waren. Beschouw de actietarieven als tijdelijk in plaats van permanent.

Ja, en dat is het centrale thema in het verhaal over Debitum in 2026. In maart 2026 werd in een onafhankelijk onderzoek, gebaseerd op bedrijfsdocumenten van Letse ondernemingen, kadastrale gegevens van 652 percelen, 52 jaarrekeningen en door de toezichthouder goedgekeurde prospectussen, beweerd dat 87% van de portefeuille naar één gerelateerd netwerk vloeit; dat bosgrond die via aan de familie gelieerde tussenpersonen was gekocht, gemiddeld met 50 % was opgeslagen, waaronder zeven percelen die voor 10.456 euro waren gekocht en binnen 113 dagen voor 130.000 euro waren doorverkocht; dat er een onverklaarbaar tekort van 24,6 miljoen euro in de opgegeven inventaris bestaat; en dat er 14 gevallen waren van ontbrekende of onjuiste informatieverschaffing over verbonden partijen. Debitum reageerde op 27 maart 2026 en corrigeerde twee secundaire punten, maar niet de prijsverhogingen, het tekort of de deponeringen. De grootste Duitstalige blog over de Baltische staten concludeerde dat de belangrijkste beschuldigingen niet wezenlijk waren weerlegd, schortte nieuwe investeringen op en haalde in mei 2026 geld weg. Een vordering van een belegger staat gepland voor een hoorzitting op 14 oktober 2026. Trustpilot gaf een score van 3,5 op basis van 59 beoordelingen, maar dat cijfer dateert van februari 2025. De centrale bank van Letland heeft zich hierover niet publiekelijk uitgelaten.