Debitum ne sélectionne pas les entreprises qui empruntent. La société intègre des sociétés de crédit et achète leurs portefeuilles de prêts par l’intermédiaire de ses propres filiales. Cette intégration consiste en une vérification préalable des finances, du modèle économique et des garanties du prêteur, suivie de l’attribution d’un « Trust Score » que Debitum publie et met à jour ; chaque actif se voit également attribuer une note alphabétique allant de A+ à E-. Les prêteurs doivent conserver entre 10 % et 30 % de chaque prêt et s'engager à un rachat sous 90 jours. Depuis 2021, chaque programme dispose d’un prospectus approuvé par la banque centrale de Lettonie, ce qui constitue un véritable filtre supplémentaire — mais une enquête menée en mars 2026 a révélé que ces prospectus omettaient quatre sociétés intermédiaires, 274 biens immobiliers d’une valeur de 5,7 millions d’euros et 120 millions d’euros de nantissements. Les critères écrits et la méthode de notation ne sont pas publiés.

Non — ni par le biais de la licence, ni par celui du dispositif d’indemnisation. Le contrat de rachat est établi par la société de crédit elle-même ; par conséquent, si celle-ci fait faillite, la promesse est rompue, et le dispositif de secours prévu par le programme forestier principal exclut toute hypothèque sur le terrain. Le dispositif letton, qui couvre jusqu’à 90 % d’une perte plafonnée à 20 000 euros, n’intervient que si Debitum elle-même n’est pas en mesure de vous restituer votre argent ou vos titres. Il ne prend en charge ni les pertes sur créances, ni les rachats non honorés, ni les déficits de garantie.

L’argument « zéro défaut de paiement » est le message marketing central de Debitum, mais il ne tient la route que si l’on s’en tient à une interprétation très restrictive : environ 10,5 % du portefeuille a dû faire l’objet d’un rachat en 2024, 2,5 % ne généraient pas de rendement en août 2026, et la seule véritable défaillance d’un prêteur a été transférée vers une filiale détenue par Debitum plutôt que d’être comptabilisée. Il ne s’agit pas d’un marché ouvert : les prêts entre parties liées, qui représentent 87 % du portefeuille, constituent un conflit structurel, et non un risque que la répartition des fonds entre neuf prêteurs permette de résoudre.

La structure de propriété est claire : Ingus Salmins en est l’unique propriétaire ultime depuis octobre 2025, après avoir détenu auparavant environ 67 % des parts, le reste étant détenu par l’intermédiaire d’une deuxième société. En 2024, le conseil d'administration était composé de Kristine Lapina, Martins Galzons, Eriks Rengitis et Ingus Salmins. L'identité de l'actuel directeur général reste véritablement floue : trois sources différentes citent trois personnes différentes, et un expert indépendant signale que les changements fréquents au sein de la direction constituent un signal d'alerte. On peut soutenir que les personnes les plus importantes ne sont pas les employés de Debitum, mais celles qui se cachent derrière les sociétés de crédit : une enquête a permis de remonter, pour sept d’entre elles sur neuf, jusqu’aux actionnaires de Debitum eux-mêmes ou à un réseau familial letton, partageant deux adresses – dont l’une est le siège social de Debitum – et faisant appel au même expert-comptable.

Il existe trois niveaux clairement définis : la supervision de Debitum en tant qu’entreprise agréée, la société de crédit qui conserve entre 10 % et 30 % de chaque prêt, et les garanties détenues par une filiale de Debitum agissant en tant qu’agent de garantie. Dans la pratique, un retard de paiement supérieur à environ 90 jours déclenche l’obligation pour la société de crédit de racheter la créance avec intérêts, majorée d’une pénalité de retard de 15 %. Ce mécanisme a été largement utilisé : environ 10,5 % du portefeuille a nécessité un rachat en 2024, et à chaque fois, le prêteur a payé, ce qui explique pourquoi le taux affiché de 0 % est maintenu. Ce système a été mis à l’épreuve une fois par un véritable défaut : un prêteur ukrainien a cessé de payer environ 1,9 million d’euros en 2022, et Debitum a restructuré cette créance en juillet 2023 en un plan de remboursement sur six ans au sein de sa propre filiale, plutôt que d’enregistrer un défaut. Aucun tableau de recouvrement ni chiffre de perte réalisée n’est publié.

Aucuns frais ne sont facturés aux investisseurs, quelle que soit la source consultée : ni frais d’investissement, ni frais de plateforme, ni frais de dépôt ou de retrait, ni frais de change, ni frais de gestion de compte. Il n’y a pas de frais de revente, car il n’existe pas de marché de revente. Debitum est rémunérée par les sociétés prêteuses, qui lui versent une commission de 2 % à 3 %, ce qui constituait essentiellement l’intégralité de ses revenus en 2024. Les coûts réels se situent ailleurs. L'impôt est prélevé à la source — 20 % pour les résidents lettons, 5 % pour les résidents de l'UE et de l'EEE hors Lettonie, et rien pour les résidents et les entreprises lituaniens — et les non-résidents lettons doivent le déclarer eux-mêmes. Par ailleurs, une enquête a mis en évidence un transfert implicite d'environ 34 % de la valeur au profit d'initiés dans le cadre du programme forestier.

Oui, et ils sont relativement généreux. Il existe un programme de fidélité offrant jusqu’à 2 % d’intérêts supplémentaires ainsi que 20 euros, ainsi qu’une campagne de cashback de 4 % dont la durée est annoncée jusqu’au 30 juin 2026. Un bonus d'inscription de 20 euros est accordé lorsqu'un nouvel investisseur dépose et investit au moins 1 000 euros dans des titres d'une durée minimale de 90 jours, dans les 60 jours suivant son inscription. Le centre d’aide comporte également une section consacrée au cashback et au parrainage, confirmant l’existence d’un programme de parrainage, bien que les conditions exactes actuelles et le montant de la rémunération de parrainage n’aient pas pu être consultés. Considérez les taux de la campagne comme limités dans le temps plutôt que permanents.

Oui, et cela occupe une place prépondérante dans l’histoire de Debitum en 2026. En mars 2026, une enquête indépendante, s'appuyant sur les documents déposés par la société lettone, les registres fonciers de 652 propriétés, 52 jeux de comptes et des prospectus approuvés par les autorités de régulation, a révélé que 87 % du portefeuille était acheminé vers un réseau lié ; que les terrains forestiers achetés par l’intermédiaire de sociétés liées à la famille faisaient l’objet d’une majoration moyenne de 50 %, notamment sept parcelles achetées 10 456 euros et revendues 130 000 euros en 113 jours ; qu’il existe un écart inexpliqué de 24,6 millions d’euros dans l’inventaire déclaré ; et qu’il y avait eu 14 cas d’omissions ou de fausses déclarations concernant des parties liées. Debitum a répondu le 27 mars 2026, corrigeant deux points secondaires mais pas les marges, l’écart ni les déclarations. Le plus grand blog balte en langue allemande a conclu que les allégations principales n’avaient pas été réfutées de manière substantielle ; il a suspendu les nouveaux investissements et retiré ses fonds en mai 2026. Une plainte d’un investisseur doit être examinée lors d’une audience le 14 octobre 2026. Trustpilot affichait une note de 3,5 sur 59 avis, mais ce chiffre date de février 2025. La banque centrale de Lettonie ne s’est pas exprimée publiquement.