Erstaunlich wenig. In acht Jahren gab es keine behördlichen Maßnahmen, keine Kapitalverluste, keine Sperrung von Auszahlungen und keine kritische Berichterstattung in der Presse – die einzige Mitteilung der FCA, in der Loanpad erwähnt wird, ist eine Warnung aus dem Jahr 2022 vor einer betrügerischen Klon-Website, die sich als Loanpad ausgibt, was das Unternehmen eher schützt als kritisiert. Trustpilot weist bei 805 Bewertungen eine Bewertung von 4,9 von 5 auf, wobei weniger als 1 % nur ein oder zwei Sterne vergeben haben (aus zweiter Hand berichtet, da Trustpilot den direkten Zugriff gesperrt hat). Die wiederkehrenden Beschwerden in Anlegerforen beziehen sich auf den Preis, nicht auf das Verhalten: Zinssenkungen im Einklang mit der Bank of England – der „Premium“-Zinssatz fiel im Zeitraum 2025–26 von 6,5 % auf 5,8 % – und die Feststellung, dass Bargeldanlagen kurzzeitig fast ebenso viel Rendite brachten; Ein Nutzer aus dem Jahr 2023 stellte fest, dass die nicht zugewiesenen Barreserven knapp aussähen, und andere haben die Ausstiegsbedingungen hinterfragt, die verbundene Unternehmen begünstigen. Die Ergebniserklärung für 2025 ist der wesentliche Makel: In zwei Kreditkategorien kam es zu Ausfällen, obwohl keine prognostiziert worden waren; in einer davon lag die Ausfallquote bei 22,49 % – zwar durch die Puffer aufgefangen, aber dennoch ein echter Prognosefehler.

Bargeld wird bei Barclays zweckgebunden hinterlegt und ist rückzahlbar; die Sicherheiten für die Kredite werden von einer separaten Treuhandgesellschaft verwahrt, sodass die Sicherheiten auch nach dem Ausscheiden des Betreibers bestehen bleiben; und Loanpad hält getrennte Abwicklungsmittel in bar vor. Für das investierte Geld besteht kein FSCS-Schutz, und die Plattform weist ausdrücklich darauf hin. Kann ich wirklich täglich Geld abheben? In der Regel ja – in der Vergangenheit wurden „Classic“-Auszahlungen typischerweise innerhalb eines Werktags bearbeitet –, aber dies ist nicht garantiert: Anträge werden in der Reihenfolge ihres Eingangs unter Berücksichtigung der verfügbaren Liquidität bearbeitet, gemäß den Bedingungen bis zu 24 Monate lang, und in den FAQ von Loanpad wird darauf hingewiesen, dass man die Plattform nicht wie ein Bankkonto mit sofortiger Verfügbarkeit behandeln sollte. Kreditkarten werden nicht akzeptiert; Einzahlungen erfolgen ausschließlich per Banküberweisung.

Loanpad vergibt selbst keine Kredite; das Unternehmen prüft jeden Antrag gemeinsam mit seinen Kreditpartnern – etablierten, auf Immobilien spezialisierten Kreditgebern –, wobei hauseigene Gutachter und Rechtsanwälte den Immobilienwert und die Sicherheiten überprüfen, bevor das Geld ausgezahlt wird. In Frage kommen Überbrückungs-, Sanierungs-, Entwicklungs- und Geschäftskredite für Immobilien in England und Wales mit einer Laufzeit von 3 bis 24 Monaten und einer Beleihungsquote von bis zu 75 % des Immobilienwerts für den Kreditnehmer, stets mit einer ersten gesetzlichen Grundschuld. Der verbindliche Filter ist struktureller Natur: Die Investoren von Loanpad dürfen niemals mehr als 56 % des Immobilienwerts halten, was den Partner dazu zwingt, den Rest zu finanzieren und Verluste als Erster zu tragen. Jeder Kredit wird anschließend in ein aus neun Kategorien bestehendes Risikogitter eingeordnet, über das Loanpad jährlich Bericht erstatten muss. Wer die Partner sind und wie sie überprüft werden, wird nicht offengelegt.

Loanpad verfügt über ein 15-köpfiges Team unter der Leitung von Gründer und CEO Louis Schwartz, mit Neil Maurice als COO und CFO, Jamie Robinson als CTO und Alexander Blakesley als Chief Investment Officer. Die Gruppe ist sinnvoll auf fünf britische Unternehmen aufgeteilt – den Betreiber, eine Holdinggesellschaft, einen Treuhänder, der die rechtlichen Sicherheiten für die Anleger verwaltet, eine Gesellschaft zur Deckung der Zinsen und eine Finanzgesellschaft. Der einzige Kritikpunkt des führenden Research-Dienstes ist die noch geringe Erfolgsbilanz: Der CEO verfügte über zwei Jahre einschlägige Erfahrung, bevor er Loanpad im Jahr 2015 (Markteinführung 2018). Das Unternehmen ist klein – mit einem Nettovermögen von 3,4 Millionen Pfund –, seit Mitte 2021 profitabel und hat seine erste Dividende ausgeschüttet.

Die Kredite werden unter der Aufsicht von Loanpad täglich vom Kreditpartner verwaltet und täglich neu klassifiziert; notleidende Kredite werden ausgesetzt, sodass kein neues Kapital mehr in sie fließt. Ein Zahlungsausfall liegt vor, wenn die Fälligkeit um 180 Tage überschritten wurde oder ein schwerwiegender Vertragsbruch vorliegt. Die Beitreibung reicht von der Umstrukturierung über den Verkauf der Immobilie bis hin zur Durchsetzung des vorrangigen Pfandrechts, das von einer separaten Treuhandgesellschaft gehalten wird. Bei der Vollstreckung werden aus den Erlösen zunächst die Kapitalbeträge der Anleger zurückgezahlt, bevor der Kreditpartner etwas erhält – diese Reihenfolge ist das gesamte Geschäftsmodell. Etwaige Fehlbeträge werden auf alle Anleger verteilt und nicht demjenigen aufgebürdet, der den Kredit gehalten hat. Ein diskretionärer Zinsdeckungsfonds kann während der Rückgewinnungsphase den täglichen Zinsfluss aufrechterhalten, deckt jedoch niemals das Kapital ab und gibt keine Zusagen. Bislang: keine Verluste für die Anleger.

Es gibt keine – weder Konto-, Verwaltungs-, Einzahlungs- noch Auszahlungsgebühren; die Kreditnehmer übernehmen die Gebühren von Loanpad. Drei kleine Ausnahmen: Premium-Anleger, die die 60-tägige Kündigungsfrist umgehen möchten, zahlen bis zu 0,5 % (sofern diese Möglichkeit zum vorzeitigen Ausstieg überhaupt angeboten wird); bei einer vierten Auszahlung innerhalb eines Kalendermonats fällt die Überweisungsgebühr der Bank an, die ersten drei sind kostenlos; und bei einem ungültigen ISA kann eine Korrekturgebühr anfallen. ISA-Ein- und Auszahlungen sind seitens Loanpad kostenlos. Die tatsächlichen Kosten sind struktureller Natur: Man verzichtet auf etwa vier Prozentpunkte Rendite im Vergleich zu risikoreicheren Immobilienplattformen – das ist der Preis für das nachrangige Sicherheitspolster, auf das man zurückgreifen kann.