Benkey - Risiko- und Ertragsüberprüfung
Benkey - Rückgaben und Verlustquoten
Benkey – Plattformstatistiken 2026
300
Investoren
Benkey – Vor- und Nachteile
Über Benkey
Benkey, das von der Benkey Fund Management aus Laren in den Niederlanden betrieben wird, ist keine typische Crowdfunding-Plattform – es handelt sich um eine private Immobiliengesellschaft für Großinvestoren. Sie bietet zwei Dinge an.
Der im August 2024 aufgelegte Benkey Property Fund besitzt dreizehn niederländische Gewerbeimmobilien – Büros, Leichtindustrie und Einzelhandel, darunter das WTC Almere und ein Bürogebäude in Schiphol-Rijk, das größtenteils an KLM vermietet ist – mit einem Wert von 180 Millionen Euro (Stand: Juli 2026), über 200 Mietern und jährlichen Mieteinnahmen von 15 Millionen Euro; Die Einstiegskosten betragen 250.000 Euro, und ein Ausstieg ist nur an bewertungsbasierten Handelstagen möglich, die etwa alle sechs Wochen stattfinden und vom Manager ausgesetzt werden können.
Das zweite Produkt sind Kreditbeteiligungen in Höhe von 100.000 Euro oder mehr an Einzelimmobilienkrediten, die durch eine erstrangige Hypothek in Höhe von maximal 75 % des Immobilienwerts besichert sind und über einen Zeitraum von 12 bis 36 Monaten monatlich eine feste Rendite von 6–8 % pro Jahr zahlen – verkauft, wie Benkey selbst auf der Seite warnt, außerhalb der Aufsicht der Aufsichtsbehörde AFM.
Das Unternehmen verfügt über eine eingeschränkte AFM-Ausnahmegenehmigung für die Vermittlung von Hypothekendarlehen (Nummer 19000069, im Register überprüft), betreibt den Fonds unter einer vereinfachten Registrierungsregelung und hat im Oktober 2025 eine vollständige Fondsverwaltungslizenz beantragt. Das Fondsvermögen wird von einer separaten Stiftung bei einer externen Verwahrstelle verwahrt und von BDO geprüft.
Der Fonds strebt eine Rendite von 12–15 % pro Jahr an und erzielte 2024 eine Rendite von 12,8 % sowie 2025 eine außergewöhnliche Rendite von 38,8 % – größtenteils aufgrund steigender Immobilienwerte auf dem Papier –, während sein eigenes Dokument mit wesentlichen Informationen das Risiko mit 6 von 7 bewertet und im mittleren Szenario eine Rendite von 8,5 % pro Jahr prognostiziert. Rund 300 Anleger sind beteiligt.
Regelung
Lizenz / Regulierung: AFM-Ausnahme; AIFMD-Light; Kredite außerhalb der AFM-Aufsicht | Lizenz 19000069 |
Funktionalität
Für Investoren
Nützliche Informationen
Benkey wurde von Rory Bertram gegründet, dessen Karriere in der Immobilienbranche bis ins Jahr 2012 zurückreicht, und wird von dem 2025 ernannten Geschäftsführer Niels Rientjes geleitet, der unmissverständlich erklärt hat, dass Benkey der beste Immobilienfonds der Niederlande sein will. Um sie herum arbeiten ein Betriebsleiter, ein Finanz- und Risikoleiter, ein Leiter der Finanzabteilung, drei Anlageverwalter, vier Vermögensverwalter sowie benannte Ansprechpartner für Investor Relations – je nach Zählweise 15 bis 18 Personen. Das Management gibt an, gemeinsam mit den Kunden zu investieren, nennt jedoch nie konkrete Beträge. Die Hauptarbeit übernehmen Dienstleister: AssetCare verwaltet den Fonds, die Rabobank ist die Hausbank, CSC Depositary fungiert als Verwahrstelle und BDO führt die Wirtschaftsprüfung durch.
Bei den Darlehen ist die Absicherung struktureller Natur: eine notariell beurkundete erstrangige Hypothek in Höhe von höchstens 75 % des Immobilienwerts sowie die persönliche Haftung der Darlehensnehmer als nachrangige Sicherheit – allerdings wurden bislang weder Verzugsverfahren noch Vollstreckungszeitpläne oder Rückgewinnungsdaten veröffentlicht. Für den Fonds führt Benkey die Streuung über verschiedene Gebäude und Mieter, eine umsichtige Kreditaufnahme, ein aktives Management und unabhängige Bewertungen an, räumt jedoch ein, dass ein vorübergehender oder längerer Wertverlust nicht ausgeschlossen werden kann. Der Fondsmanager verfügt zudem über starke Abwehrinstrumente, die jedoch ein zweischneidiges Schwert sind: Er kann Rücknahmen aussetzen oder begrenzen, Kündigungsfristen verlängern und Rücknahmegebühren erheben, um den Fonds zu schützen – auf Kosten jedes Anlegers, der aussteigen möchte.
Fondsanleger zahlen 1,5 % pro Jahr an Verwaltungsgebühren (1,3 % ab 2,5 Millionen Euro) sowie – laut Basisprospekt – etwa 0,5 % an Verwaltungskosten, 2 % Betriebs- und 1 % Transaktionskosten pro Jahr sowie eine Erfolgsgebühr von 35 % ab 7,5 % (25 % bei großen Transaktionen), dazu 1 % Einstiegsgebühr (0,5 % während Aktionsphasen) und Ausstiegsgebühren von 8 % innerhalb eines Jahres, 5 % innerhalb von vier Jahren und 2 % danach. Insgesamt belaufen sich die wiederkehrenden Kosten auf knapp 5 % pro Jahr vor Abzug der Erfolgsprämie – das ist die Differenz zwischen den 12–15 % im Marketing-Szenario und den 8,5 % im mittleren Szenario. Kreditinvestoren zahlen keine zusätzlichen Kosten: Die 6–8 % werden netto angegeben.
Für den Fonds ist der Prozess dokumentiert: Das Investmentteam analysiert Standort, Objekttyp, Vermietungspotenzial, Zustand, Markt- und Wachstumsaussichten und führt dabei eine rechtliche, finanzielle, betriebswirtschaftliche und technische Due Diligence durch; ein unabhängiger, RICS- und NRVT-zertifizierter externer Gutachter bewertet jedes Gebäude; und ein separates Investitionskomitee trifft die endgültige Entscheidung. Das Mandat selbst filtert die Transaktionen: niederländische Gewerbeimmobilien im Wert von 3 bis 50 Millionen Euro pro Objekt, keine Wohnimmobilien, keine spekulativen Umnutzungen, mindestens die Hälfte des Fondsvolumens in den Niederlanden. Für die Kredite müssen Kreditnehmer 20 % Eigenkapital, ein aktuelles Gutachten und eine einwandfreie Bonität vorweisen, wobei eine Ersthypothek auf maximal 75 % des Wertes gewährt wird. Es werden weder die Bewilligungsquote noch die Zusammensetzung des Ausschusses veröffentlicht.
